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【リスクあり?】ポートフォリオ3割を占めるたばこ株3社

 ポートフォリオ3割占めのたばこ株の業績

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ポートフォリオの3割がたばこ銘柄で構成されているため、たばこ業界に何かあれば即終了となりかねない状況とも言えます。

業績推移を見ながら今後の配当維持・増配を考えたいと思います。

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3社の業績推移

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【PM】フィリップモリスは安定。
【MO】アルトリアは電子タバコ関係の減損処理で一時的に赤字へ。
【BTI】はレイズ買収で一時的に大幅増ありだな。

特殊要因を除くと3社とも安定している感じはあるね。
しかも利益率が以上に高いときた。

営業利益率は40%~50%あり、更に向上しているからな。
売り上げが横ばいでも純利益は増加する傾向にあるな。

3社の配当金推移

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3社ともに連続増配中だな。
【BTI】はポンドベースでは連続増配中だな。

配当性向は凄く高めだね。
【PM】【MO】が80%~90%くらい。
【BTI】は少し低く60%~70%くらいだね。

【MO】は減損処理にとなう赤字決算でも増配を行っているし、業績は回復傾向にありから配当性向はもう少し下がるかもしれないな。

3社の自社株買い

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毎年、自社株買いを行っているのは【MO】だけだな。

【PM】は一旦ストップ状態。
【BTI】は増加と3社共に考え方が異なるようだね。

3社のCF推移

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CFを見てしまうと、配当金の維持は楽勝な感じがするな。

たしかに、投資CFが極めて少なく、稼ぎのほとんどがフリーCFになってるしね。

しかも、年々営業CFは増加傾向にあるから

 高配当は大丈夫

①高い利益率で純利益増加中。
②配当性向高水準。
③連続増配中である。
④フリーCF成長中。

そもそも稼ぐ力は抜群だから配当金に関しては問題なさそうだな。
増配が止まっても高配当維持してくれればOKだな。

健康リスクで株価下落する可能性のほうが高いね。

まぁキャピタルは狙えないけどな。
たばこ株はドル発生装置だな。

俺たちのJTを忘れてない?

ジェーティー?(記憶喪失)

 

日本たばこ産業の営業利益率は3社の半分くらい・・・

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